IAG Hisse Senedi- Bir Brokerın Cesur Tahmini: IAG Hisse Fiyatı İki Kattan Fazla Olabilir

IAG Hisse Senedi– 2024’te, analistler British Airways’in ana şirketi olan Uluslararası Konsolide Havayolu Grubu (IAG) hakkında giderek daha iyimser bir bakış açısına sahip. Seyahat endüstrisinin güçlü bir şekilde toparlanmasıyla birlikte, IAG hisseleri bu yıl zaten %13 oranında bir artış gösterdi. Liberum’un son raporuna göre, aracılık şirketi IAG hisseleri için 450p hedef fiyat belirlemiş olup, bu mevcut seviyelerden potansiyel bir iki katına çıkışı yansıtıyor. Bu iyimser tahmin, etkileyici mali performans ve umut verici talep beklentilerinin ardından geldi.

Rekor Kıran Karlar ve Olumlu Tahminler

Bu iyimser tahminin tetikleyicisi, Şubat ayında IAG’nin yıllık işletme karının 3 milyar £ olarak açıklanması oldu. Bu rakam, bir önceki yılın iki katından fazla bir artış gösterdi. Bu olağanüstü performans, IAG’nin toparlanan seyahat sektöründeki dayanıklılığını ve büyüme potansiyelini vurguluyor. Liberum’dan analist Gerald Khoo, şirketin tarihsel olarak düşük hisse değerlendirmesine rağmen, firmanın önceki yüksek getirileri ve mevcut talep/arz dinamiklerinin önemli bir yükseliş potansiyeli sunduğunu belirtti.

Liberum’un tavsiyesi, şirketin uzun vadeli kazanç potansiyeline yönelik geniş bir inancı yansıtıyor. Araştırma şirketi, mevcut hisse fiyatlarının ortalama döngü kazançlarının 2023 seviyelerinin %60 altında olduğunu iddia ediyor—bu da 2013’ten bu yana görülmemiş bir anomali olarak değerlendiriliyor. Bu tutarsızlık, piyasanın IAG’nin toparlanma eğilimi ve karlılığını yeterince takdir etmediğini ortaya koyuyor.

Seyahat Talebi ve Güçlü Getiriler

Pandemi sonrası seyahat talebindeki canlanma, IAG’nin hisse performansını artırmada kritik bir rol oynadı. Covid döneminin düşük seviyelerinden dramatik bir geri dönüş yaşandı ve hava yolu seyahatine olan talep devam ediyor. IAG’nin pandemi öncesi güçlü performansı ve devam eden seyahat patlamasını değerlendirme yeteneği, gelecekteki büyüme için sağlam bir temel sağlıyor. Şirketin yüksek yatırım getirileri (ROIC) ve güçlü bilançosu, iyimser projeksiyonları daha da destekliyor.

Liberum ayrıca, IAG’nin temettü ödemelerine yeniden başlayacağını belirtiyor, bu da pandemi sırasında ara verilen bir durum. 2024’te şirketin hisse başına 2.6p temettü ödemesi yapması bekleniyor ve 2025’te bu rakamın 4.8p’ye çıkması öngörülüyor. Temettülere geri dönüş, daha fazla yatırımcı çekmeyi ve IAG’nin mali sağlığına olan güveni yansıtabilir.

Yaklaşan Sonuçlar ve Potansiyel Pazar Katalizörü

IAG’nin ilk çeyrek sonuçları 10 Mayıs’ta açıklanacak. Sonuçlar, şirketin performansı ve gelecekteki beklentileri hakkında daha fazla netlik sağlayabilir. Olumlu sonuçlar, iyimser bakışı güçlendirebilir ve hisse fiyatını daha da yükseltebilir.

Şirket, talebin güçlü kalmaya devam ettiğini ve yılın ilk yarısı için rezervasyonların geçen yılın üzerinde olduğunu bildirdi. Ayrıca, IAG borcunu 10.4 milyar €’dan 9.2 milyar €’ya düşürdü, bu da yatırımcılar için önemli bir endişeyi hafifletiyor. 2024’te yaklaşık %7 kapasite artışı bekleniyor, bu da olumlu bakışı destekliyor.

Sektör Zorlukları ve Riskler

Pozitif görünümün yanı sıra, IAG ve genel havacılık endüstrisi için önemli zorluklar mevcut. Potansiyel makroekonomik gerilemeler, tüketicilerin seyahat harcamalarını kısmasına yol açarak talebi etkileyebilir. Airbus ve Boeing gibi büyük uçak üreticilerinin yaşadığı tedarik zinciri sorunları, teslimat gecikmelerine yol açarak IAG’nin operasyonel verimliliğini etkileyebilir.

Son dönemlerde, küresel jeopolitik gerilimler petrol fiyatları ve dolayısıyla yakıt maliyetleri üzerinde risk oluşturuyor. Bu gerilimler, dünya genelinde önemli bir gösterge olan Brent ham petrol fiyatlarında büyük dalgalanmalara yol açtı. Son günlerde, jeopolitik kaygılar nedeniyle Brent ham petrol fiyatları varil başına 90 dolara sıçradı. Bu ani artış, havacılık yakıtının maliyetini doğrudan etkileyerek, IAG gibi havayolu şirketlerinin operasyonel maliyetlerini artırdı.

Yükselen yakıt maliyetleri, IAG’nin karlılığı üzerinde önemli bir baskı oluşturabilir. Havayolları genellikle ince kar marjlarıyla çalışır ve artan yakıt giderleri, finansal performanslarını önemli ölçüde eritebilir. Son dönemde yaşanan petrol fiyatlarındaki artış, IAG için özel bir endişe kaynağıdır çünkü bu, operasyonel maliyetlerin yükselmesine ve potansiyel olarak kâr marjlarının daralmasına neden olabilir. Ancak, IAG, bu artan yakıt maliyetlerinin bazı etkilerini hafifletmek için güçlü bir riskten korunma stratejisi uygulamıştır. Riskten korunma, şirketin yakıt fiyatlarını önceden belirlenen oranlarda kilitlemesine olanak tanıyarak, fiyat dalgalanmalarına karşı bir tampon sağlar ve maliyetleri stabilize eder.

Jeopolitik İstikrarsızlıkların Etkileri

Jeopolitik istikrarsızlıklar, örneğin İsrail ile Hamas arasındaki devam eden çatışma, havacılık sektöründe somut etkiler yaratmıştır. İsrail ile Hamas arasındaki çatışmanın yoğunlaştığı ayda, IAG’nin hisse fiyatı %3’ten fazla düştü. Bu düşüş, diğer havayollarını da etkileyen genel bir trendin parçasıdır; EasyJet, Jet2 ve Wizz Air gibi havayolu şirketleri de benzer şekilde hisse fiyatlarında düşüşler yaşamıştır. Wizz Air, aynı dönemde neredeyse %20 oranında bir düşüş yaşamıştır.