Kering Hisselerinde Gelir Düşüşü Beklentisi: Yıl Sonu Analizi

Kering Hisseleri – Pazartesi günü, Jefferies, Kering (EPA: PRTP) SA’nın fiyat hedefini EUR 230.00‘dan EUR 220.00‘a düşürdüğünü duyurdu ve hisse senedi için Hold (tut) notunu korudu. Bu ayarlama, özellikle Çin’deki zayıflayan pazarın lüks talep ortamında yarattığı zorluklar konusundaki endişelerin arttığını yansıtıyor. Yatırımcılar, bu zorlukları vurgulaması beklenen üçüncü çeyrek satış güncellemesi için 23 Ekim tarihini bekliyor.

Lüks Talebinde Zorluklar

Analiz, Kering’in genel olarak ve amiral gemisi markası Gucci’nin üçüncü çeyrekte daha yumuşak bir karşılaştırma tabanından yararlanmasının olası olmadığını öne sürüyor. Jefferies, maliyet azaltma önlemlerinin negatif satış kaldıraçlarını hafifletme üzerindeki etkileriyle ilgili beklentilerini de erteledi. Sonuç olarak, firmanın mali performans tahmini aşağı yönlü olarak revize edildi ve bu, lüks tüketim malları şirketi için temkinli bir görünüm sergiliyor.

Kazanç Tahminleri Aşağı Revize Edildi

Jefferies’in revizyonları, Kering için 2024 yılına yönelik kazanç tahminlerinde %4 ve 2025 yılına yönelik tahminlerde %3’lük bir düşüşe yol açtı. Bu ayarlamalar, şirketin mevcut pazar koşulları içinde karşılaşabileceği zorlukları yansıtarak lüks sektöründeki engelleri daha da vurguluyor.

Çin Pazarına Dair Endişeler

Rapor, lüks sektörünün zorlu bir talep ortamında adapte olabilme kapasitesi hakkında endişeleri artırıyor, özellikle de büyümeye önemli katkı sağlayan Çin pazarında. Kering ve yan kuruluşları, ünlü moda evi Gucci de dahil olmak üzere, zorlu bir küresel pazar ortamında ilerliyor, bu da temkinli bir görünümü artırıyor.

Analistlerden Gelen Son Değerlendirmeler

Son gelişmelerde, Kering SA, lüks sektöründeki genel yavaşlama ile Gucci’yi canlandırma çabalarında incelemelere maruz kaldı. Barclays, Kering SA’nın hissesini Equalweight (eşit ağırlık) notundan Underweight (ağırlık azalt) notuna düşürdü ve Çin’deki Gucci’nin satışlarındaki düşüşün rakiplerine kıyasla daha sert olduğunu belirtti. Ayrıca, RBC Capital de Kering SA’yı Outperform (piyasa üstü) notundan Sector Perform (sektör performansı) notuna düşürdü ve lüks tüketim malları pazarındaki yumuşama konusunda endişeler dile getirdi. 2025 mali yılı için Kering’in hisse başına kazanç tahminleri artık konsensustan %7 daha düşük.

UBS, Kering’i Değerlendirdi

Bu eğilimi takip eden UBS de Kering SA’nın hissesini Buy (al) notundan Neutral (nötr) notuna düşürdü ve FY24 için hisse başına kazanç projeksiyonlarını %17 ve hem FY25 hem de FY26 için %26 oranında düşürdü. Bu revizyonlar, Gucci’nin yeni stratejisinin uygulanmasıyla ilişkili karmaşıklıklar ve maliyetler ile sektör trendlerindeki yavaşlamanın Kering’in markaları üzerindeki etkilerini yansıtıyor. Üç firma da Kering’in gelecekteki hisse fiyatı için daha temkinli bir görünüm öngörüyor ve bu, şirketin performansını değerlendirmede kazanç beklentilerinin önemini vurguluyor.

InvestingPro Insights: Mali Sağlık Genel Görünümü

Kering SA, üçüncü çeyrek satış güncellemesi için hazırlık yaparken, InvestingPro, şirketin mali sağlığına dair değerli bilgiler sunuyor. Jefferies tarafından vurgulanan zorluklara rağmen, Kering, Q2 2024 itibarıyla son on iki ay için %75.37 gibi etkileyici bir brüt kar marjına sahip, bu da şirketin yüksek karlılığı koruma yeteneğini gösteriyor. Ayrıca, Kering’in hissedarlarını ödüllendirme konusunda güçlü bir geçmişi bulunuyor; bu, %6.44 gibi önemli bir temettü verimi ve 33 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürebilme kaydıyla kanıtlanıyor.

Gelir Düşüşü Bekleniyor

Ancak analistler, Q2 2024 itibarıyla son on iki ay içinde %10.25 oranında bir gelir düşüşü bekliyor, bu da lüks talep ortamındaki zorlukları gösteriyor. Ek olarak, Kering’in hisseleri önemli bir düşüş yaşadı ve 52 haftalık en düşük seviyesine yakın işlem görmekte ve aynı dönem itibarıyla bir yıllık fiyat toplam getirisinde %46.8’lik bir düşüş yaşadı.

Zorluklara Rağmen Pozitif Bir Görünüm

InvestingPro İpuçları, Kering’in karlı kalma yeteneğini vurgulayarak, bu yıl için olumlu bir görünüm öne sürüyor; bu da yatırımcılar için son dönemdeki performansı göz önüne alındığında bir umut ışığı olabilir. Kering’in finansal durumu ve gelecekteki beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgiler arayanlar için InvestingPro, toplamda 11 ipucu sunarak potansiyel yatırımcılar için ayrıntılı bir analiz sağlıyor.

Sonuç: Karmaşık Bir Manzarayı Yönetmek

Bu bilgilerle, yatırımcılar Kering’in faaliyet gösterdiği karmaşık manzarayı daha iyi anlayabilir ve yatırımlarıyla ilgili daha bilinçli kararlar alabilirler. InvestingPro’nun adil değer tahmini $34.14 olarak belirlenmiş olup, bu, mevcut fiyat seviyesinden potansiyel bir artış önermektedir; bu da hisselerin gelecekteki gidişatını değerlendirenler için önemli bir husus olabilir. Kering, bu zorlukları aşarken, odak noktası, Gucci gibi kilit markasını canlandırma yeteneği olacaktır ve lüks sektöründe karşılaşılan daha geniş engellerle yüzleşecektir.