Kering Satışları Düşerken Gucci’nin Yeniden Yapılanma Süreci 2026’ya Sarkıyor
Gucci’nin yeniden yapılanma sürecinin iki ila üç yıl daha süreceği öngörülürken, Morgan Stanley, Fransız lüks devi Kering‘in performansında zayıflama bekliyor. Kering, özellikle Gucci markasıyla tanınırken, ikinci çeyrekte sabit kur bazında yıllık %11 düşüşle toplam satışlarında gerileme bildirdi. Gucci’nin gelirleri 2024’ün ilk yarısında yıllık %20 düşüşle 4,1 milyar Euro’ya geriledi. Bu keskin düşüş, esas olarak %20’lik bir azalma gösteren direkt operasyonlu perakende satışlardan kaynaklandı.
Morgan Stanley, Zayıf Çin Talebi Nedeniyle Gucci’nin 2024 Satış Tahminlerini Düşürdü
Banka, hem yerel hem de uluslararası Çin talebindeki düşüş nedeniyle Gucci‘nin 2024’ün üçüncü ve dördüncü çeyreklerindeki gelir beklentilerini aşağı çekti.
Yaz aylarında yaptığımız incelemelerde Gucci’nin marka momentumunda bir değişiklik olmadığını ve rakiplerine göre performansının düşük kaldığını gözlemledik. Marka, Eylül ayında ‘Emblem’ adlı önemli bir yeni çanta serisi piyasaya sürdü ve dördüncü çeyrekte birkaç yeni lansman daha planlıyor. Başarılı olursa, lansman ile satışların hız kazanması arasında genellikle bir gecikme yaşandığını düşünüyoruz.
Morgan Stanley analistleri
Kering için eşit ağırlık notunu korurken, Morgan Stanley, 12 aylık hedef fiyatını 310 eurodan 265 euroya düşürdü. Banka, yönetimin 2024 mali yıl kılavuzunun Temmuz ortasında, trendlerin belirgin şekilde kötüleşmesinden önce verildiğini belirtti.
Buna göre, 2024’ün ikinci yarısı için şirketin kılavuzunun altında kalarak satışların %8 düşeceğini ve FAVÖK’ün %35 azalacağını (şirket kılavuzu FAVÖK %30 düşüş) öngörüyoruz. Çin’deki bağlantılarımız, Gucci’nin yeniden yapılanma sürecinin muhtemelen 2-3 yıl daha süreceğini düşünüyor.
Daha güncel kripto haberleri için Crypto Data Space’i takip edebilirsiniz.
Leave a Reply