Marj Baskısı TCS Q1’i Nasıl Etkileyecek?

2024-25 mali yılının (Q1FY25) Nisan-Haziran çeyreğinde, Tata Consultancy Services (TCS) geçen yılın aynı dönemine göre tek haneli gelir ve kar artışı bekliyor. Bu, iş akışındaki toparlanma ve müşterilerin isteğe bağlı harcamaları yeniden başlatma isteğiyle ilişkilendiriliyor. Brokerlar, maaş artışlarının TCS’nin marjları üzerinde olumsuz bir etkisi olacağını belirttiler. Şirketin Q1 sonuçlarını 11 Temmuz 2024 Perşembe günü açıklaması bekleniyor.

• Broker tahminleri, TCS’nin Haziran çeyreği için net karının, Q1FY24‘te bildirilen 11,074 crore Rs’den yıllık bazda (Y-o-Y) %6-9 artışla 11,771 crore Rs ile 12,140 crore Rs arasında olacağını öngörüyor.
• Bu, sıralı olarak %3-5’lik bir düşüşü temsil ediyor gibi görünüyor.

TCS Q1 İncelemesi: Brokerlar Marj Baskısına Rağmen Gelir Artışı Öngörüyor

Başlıca brokerlar, çeyrek için beklentilerinde mümkün olduğunca nesnel oldular. İşte başlıca brokerların beklentileri:

• Küresel bir broker şirketi olan Nomura, TCS için sabit kur (CC) gelirinde çeyrekten çeyreğe (Q-o-Q) %1.5’lik bir artış öngörüyor. Yıl boyunca, BSNL projesinin kademeli olarak hız kazanmasını bekliyorlar.
• Nuvama analistlerine göre, BFSI’deki toparlanma ve imalattaki sürekli güç TCS’yi Q-o-Q CC gelir artışında %14 ve Q-o-Q USD büyümesinde %1.1 kaydetmeye yönlendirecek. Ancak, maaş artışı nedeniyle marjda çeyrek bazında 140 bp düşüş öngörüyorlar.
• Kotak Institutional Equities (KIE) yetkililerine göre, önceki çeyreklerden gelen güçlü sipariş imzaları hız kazanacak ve TCS’nin gelir artışını destekleyecek. Hesaplamalarına göre, BSNL satın alımı 150 milyon dolar sağlayacak ve bu da Mart 2024’te sona eren çeyrekten hafif bir artışa neden olacak.

Özetle, analistler, telekom ve finansal hizmetler sektörlerinde düşük gelir beklentilerini ifade ettiler. Ayrıca, revize edilen maaşlar ve muhtemelen düşen kullanım oranları nedeniyle EBIT marjında çeyrek bazında 140 bps düşüş öngördüler. Ancak, TCS’nin EBIT marjı yıllık bazda 140 bps artabilir.

Daha güncel kripto haberleri için Crypto Data Space’i takip edebilirsiniz.