Öne Çıkan Haber Başlıkları
BP Hisselerinde Sert Dönüş: Temettü ve Petrol Keşfi Odak Noktası
BP hisseleri, son üç ayda %20’lik yükselişle nihayet hareketlenmeye başladı. Bugünkü (28 Ağustos) fiyat olan 428,4p, hissenin tam bir yıl önceki seviyesine geri döndüğünü gösteriyor. Zorlu bir yılı geride bırakan BP için bu toparlanma, yatırımcılar açısından küçük de olsa umut verici bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
FTSE 100 Devi BP ve Strateji U-Turn’u
FTSE 100’ün önde gelen petrol şirketlerinden BP, yeşil stratejisinde ani bir geri adım atarak dikkatleri üzerine çekmişti. Bu hamle, iklim değişikliği tartışmalarının her iki tarafında da eleştirilere yol açtı ve aktivist yatırımcıların tepkisini çekti. BP CEO’su Murray Auchincloss, bu süreçte liderliğini kanıtlamak için sürekli baskı altında.
Yüksek petrol fiyatları olsaydı eleştiriler kısmen hafifleyebilirdi, ancak piyasa fazla destek vermiyor. Brent petrol, kısa süreliğine varil başına 68,80 dolar ile bir ayın zirvesini görse de şu anda 66,80 dolara gerilemiş durumda. Bu, geçen yılki 76,80 dolar seviyesinden yaklaşık %13 daha düşük. Düşük petrol fiyatları, doğrudan şirket kârlarını etkiliyor.
Mali Performans: Karma Bir Tablo
BP, 2024 yılı için toplam temel karını (underlying replacement cost profit) 8,9 milyar dolar olarak açıkladı; bu, 2023 yılındaki 15,2 milyar dolarlık kardan ciddi bir düşüş anlamına geliyor.
Ancak yatırımcılar, kriz yaşayan şirketlerde uzun vadede fırsat arayabiliyor. Örneğin Q2 2024 sonuçları (5 Ağustos) biraz rahatlama sağladı. BP’nin temel karı 2,35 milyar dolar olarak gerçekleşti, geçen yılki 2,76 milyar dolardan düşmesine rağmen 1,81 milyar dolarlık tahminleri aştı. Şirket, temettüyü %4 artırarak 8,32 cent yaptı ve hisse geri alım programını 750 milyon dolar ile sürdürdü. Bu rakam, 2024’ün son çeyreğindeki 1,75 milyar dolar seviyesinden düşük olsa da piyasayı rahatlattı.
Analist Yükseltmeleri ve Önemli Keşifler
Analist kuruluş Berenberg, BP’yi Hold’dan Buy’a yükseltti ve hedef fiyatı 500p’ye çıkardı. Gerekçe olarak güçlü nakit akışı ve maliyet düşürme adımlarındaki ilerleme gösterildi.
Yatırımcılar ayrıca BP’nin Bumerangue petrol keşfi haberinden memnun. Bu keşif, şirketin son 25 yıldaki en büyük buluşu olarak öne çıkıyor ve uzun vadeli potansiyeli destekliyor.
Portföylerdeki Değişen Rol
BP artık 1990’larda olduğu gibi güvenilir bir temel hisse olarak görülmüyor. Şirketin Fiyat/Kazanç (P/E) oranı 243, uzun vadeli FTSE 100 ortalaması olan 15’in 16 kat üzerinde. Bu yüksek değerleme, piyasa şüpheciliğini ve şirketin strateji ile kârlılık konusundaki belirsizliklerini yansıtıyor.
Temettü Büyümesi Yatırımcıyı Çekiyor
Tüm zorluklara rağmen BP’nin temettüleri yatırımcılar için halen cazip. Şu anda son 12 aylık bazda %5,65 getiri sunuyor. 2020’deki sert kesintilerin ardından temettüler toparlandı; 2022’de %11,33, 2023’te %18,02 ve 2024’te %10,03 artırıldı. Tahminler, önümüzdeki yıllarda temettü büyümesinin ılımlı olacağını ve 2025’te %5,68, 2026’da %5,9 seviyesine ulaşacağını gösteriyor.
Piyasa Beklentileri ve Toplam Getiri
Konsensüs tahminler, BP hisselerinin bu yıl %9 artışla 467,2p’ye çıkabileceğini öngörüyor. Temettülerle birlikte toplam getiri, yatırımcılar için yaklaşık %15 seviyesine ulaşabilir. Bu rakamlar, analistler arasında temkinli iyimserliği yansıtıyor.
BP’nin performansı, operasyonel zorluklar, piyasa dalgalanmaları ve yatırımcı algısı arasındaki karmaşık dengeyi ortaya koyuyor. Hissenin geri çekilmesi, tarihsel seviyelere dönmüş olsa da, Bumerangue keşfi ve temettü büyümesi, yatırımcı ilgisini canlı tutuyor.
Şu an için BP, strateji değişiklikleri, petrol fiyatı dalgalanmaları ve aktivist yatırımcı baskısı ile zorlu bir yıl geçiren FTSE 100 devi olarak dikkatle izleniyor. Şirketin önümüzdeki dönemde operasyonları stabilize etmesi, keşiflerden faydalanması ve mali disiplinini sürdürmesi, hisselerin yönünü belirleyecek.
