Öne Çıkan Haber Başlıkları
BAE ve Babcock, Yüksek Değerlemelere Rağmen Yatırımcıları Memnun Edecek Mi?
BAE Systems ve Babcock – İngiltere’nin savunma devi BAE Systems (LSE: BA) ve Babcock International (LSE: BAB) hisseleri, piyasalardan ayrışarak yeni zirvelere ulaşıyor. Son bir ayda BAE hisseleri %14,6 artarken, Babcock hisseleri %18,8 yükseldi. Oysa FTSE 100 endeksi sadece %1,18 büyüdü. Bu yükseliş, jeopolitik gerilimlerin yatırım dünyasını nasıl şekillendirdiğini gözler önüne seriyor.
Jeopolitik Gelişmeler Savunma Hisselerini Yükseltiyor Mu?
Son bir yılda BAE hisseleri %50, Babcock %143 değer kazandı. Analistler, artışın arkasındaki sebepleri net olarak işaret ediyor: Rusya’nın Ukrayna işgali, Orta Doğu’daki gerilimler ve Çin endişeleri. Batılı hükümetler savunma harcamalarını artırırken, BAE ve Babcock gibi şirketler doğrudan fayda sağlıyor.
Piyasa gözlemcileri, “barış temettüsü sona erdi” diyor. Hükümetler artık askeri hazırlığı öncelikli hale getiriyor ve savunma yüklenicileri bu durumdan kazanç sağlıyor.
Güçlü Finansal Sonuçlar ve Sipariş Defterleri
BAE’nin 30 Temmuz’da açıklanan Q1 sonuçları, satışların %11 artışla 14,6 milyar sterline yükseldiğini ve yıl sonu öngörülerinin artırıldığını gösteriyor. Sipariş alımı hafifçe düşse de, toplam sipariş defteri 75,4 milyar sterlin ile hala çok güçlü.
Babcock ise 25 Haziran’da açıklanan yıllık sonuçlarda, gelirini %10 artırarak 4,83 milyar sterline çıkardı ve işletme kârı 362,9 milyon sterlin oldu. Şirketin sipariş defteri 10,4 milyar sterlin, ve yönetim 200 milyon sterlinlik hisse geri alım onayı verdi.
1 Eylül’de Norveç’in İngiltere yapımı savaş gemileri için 10 milyar sterlin taahhüdü, Danimarka ve İsveç’in de benzer adımlar atması bekleniyor. Babcock, Type-31 fırkateynleri üretmesiyle doğrudan fayda sağlıyor.
Riskler Göz Ardı Edilmemeli
Her hızlı yükselişin riskleri vardır. Avrupa hükümetleri mali sıkıntılarla karşı karşıya ve uzun vadeli taahhütlerini yerine getirmekte zorlanabilir. Ayrıca değerlemeler yüksek: BAE’nin F/K oranı 28,4, Babcock’un ise 22,5. Bu durum, büyüme yavaşlarsa hayal kırıklığı riskini artırıyor.
Babcock, Royal Navy sözleşmesinde 90 milyon sterlinlik bir karşılık aldı, bu da savunma projelerinin karmaşıklığını ve risklerini gösteriyor.
Uzun Vadeli Büyüme ve Temettüler
Uzun vadeli yatırımcılar için getiriler etkileyici. Eylül 2020’den bu yana BAE hisseleri yaklaşık %290 artış gösterdi; 10.000 sterlinlik yatırım 39.000 sterline çıktı. Babcock ise %390 artışla aynı yatırımı 49.000 sterline çevirdi. Temettüler de ek kazanç sağladı; BAE’nin temettü verimi %1,5, Babcock’un verimi ise önceki kesintilerin ardından yükselmeye devam ediyor.
BAE son on yılda ortalama %5’in üzerinde temettü artışı sağlarken, Babcock 2024’te temettüyü 5p’ye yükseltti ve bu yıl %30 artırarak 6,5p’ye çıkardı.
Savunma sektöründeki momentum yavaşlamıyor. BAE ve Babcock, yıllık 1,75 trilyon dolarlık pazar fırsatlarıyla uzun vadeli büyüme için güçlü bir konumda. Jeopolitik gerilimler, sağlam sipariş defterleri ve kurumsal güven, İngiltere savunma endüstrisini cazip kılıyor.
Yatırımcılar, yüksek değerlemeler, maliyet riskleri ve jeopolitik belirsizlikler arasında bu şirketleri yakından izlemeli. Patlayıcı büyüme ve stratejik konumlarıyla BAE ve Babcock, FTSE 100’ün öne çıkan hisseleri arasında yer alıyor.
