Öne Çıkan Haber Başlıkları
- 1 Yapay zekâ rüzgârı Palantir’i zirveye taşıdı
- 2 Ontology ve AI araçları: Teknolojik ilerleme dikkat çekici
- 3 Kamu değil, özel sektör büyümesi ön planda
- 4 Değerleme çarpanları sektörde eşi benzeri yok
- 5 Yüksek fiyat politikası büyümeyi yavaşlatabilir
- 6 CEO’dan kararlı açıklamalar, analistlerden temkinli yaklaşım
- 7 Teknolojik güç mü, finansal risk mi?
Yapay zekâ rüzgârı Palantir’i zirveye taşıdı
2025 yılı boyunca Palantir Technologies hisselerinde olağanüstü bir yükseliş yaşandı. Şirketin yapay zekâ alanındaki etkinliği sayesinde, hisseler yıl başından bu yana %127 değer kazandı. Bu yükseliş, özellikle bireysel yatırımcıların büyük ilgisiyle desteklenirken, şirketin piyasa değeri oldukça şişmiş durumda.
Ancak bazı uzmanlara göre, bu yükseliş Palantir’in “benzersizliği” kadar tehlikeli bir aşırı değerleme riski de taşıyor. Mizuho Securities analistleri, yayınladıkları son raporda, Palantir için “Tarafsız” notunu yinelerken, 165 dolarlık hedef fiyat belirledi. Hisseler, raporun açıklandığı gün yaklaşık %2 düşüşle 168,07 dolar seviyesinde işlem görüyordu.
Ontology ve AI araçları: Teknolojik ilerleme dikkat çekici
Mizuho ekibi, kısa süre önce Palantir yöneticileriyle bir araya gelerek şirketin temel platform yapısı olan Palantir Ontology’nin canlı bir demosunu izledi. Ayrıca, şirketin yapay zekâ uygulamalarından biri olan ve geleneksel manuel işleri otomatikleştiren AI Forward Deployed Engineers araçlarını da değerlendirdiler.
Analistler, “Palantir’in son dönemdeki performansı dikkat çekici” ifadelerini kullanarak, şirketin hem kamu hem de özel sektördeki büyümesini vurguladı. Palantir, büyük veri kümelerini organize etme konusunda güçlü çözümler sunan bir platform olarak öne çıkıyor.
Kamu değil, özel sektör büyümesi ön planda
Şirket uzun yıllar boyunca Amerikan ordusu ve devlet kurumlarıyla yaptığı sözleşmelerle tanınsa da, son dönemlerde özel sektördeki varlığı hızla büyüyor. 2025’in ikinci çeyreğinde Palantir’in ticari gelirleri yıllık bazda %93, çeyreklik bazda ise %20 artış gösterdi. Buna karşılık, kamuya yönelik gelirleri aynı dönemlerde sırasıyla %53 ve %14 oranlarında arttı.
Palantir’in Mali İşler Direktörü Dave Glazer, Mizuho’ya yaptığı açıklamada, bireysel geliştiricilerin platforma artan ilgisine dikkat çekerek, bunun ileride daha geniş çaplı kurumsal adaptasyona dönüşebileceğini belirtti. Mizuho’nun analizine göre, bu durum “yaygınlaşma potansiyeli taşıyan ilginç bir dinamik.”
Değerleme çarpanları sektörde eşi benzeri yok
Tüm bu olumlu gelişmelere rağmen, Palantir’in mevcut piyasa değerlemesi ciddi soru işaretleri doğuruyor. Mizuho’nun hesaplamalarına göre şirket, 2025 yılı için 105x EV/satış ve 2026 yılı için 84x EV/satış çarpanıyla işlem görüyor. Bu çarpanlar, yazılım sektöründeki diğer şirketlerin oldukça üzerinde.
Analistler, “Hissenin çarpanı yazılım sektöründeki diğer tüm şirketlerin çok üzerinde” diyerek, önümüzdeki birkaç çeyrekte bu yüksek değerlemenin düzeltmeye uğrayabileceği uyarısında bulundu.
Yüksek fiyat politikası büyümeyi yavaşlatabilir
Öte yandan, Palantir’in özel sektör büyümesindeki ivme, yüksek fiyatlandırma stratejisi nedeniyle baskı altına girebilir. Mizuho’nun “kötümser senaryosu”, ticari müşterilerin Palantir’in hizmetleri için ödedikleri yüksek ücretleri sorgulamaya başlamasıyla büyümenin yavaşlayabileceğini öngörüyor.
Analistlere göre, bu olasılık, şirketin ileriki çeyreklerde büyüme hızında yavaşlamaya neden olabilir. Bu da hisse fiyatlarında aşağı yönlü baskı oluşturabilir.
CEO’dan kararlı açıklamalar, analistlerden temkinli yaklaşım
Palantir CEO’su Alex Karp, şirketin Ağustos ayında gerçekleştirdiği son kazanç çağrısında, şirketin “muhaliflerine” sert çıkarak, bunun “Palantir için en uygun zaman” olduğunu savundu. Ancak, analistlerin genel yaklaşımı Karp kadar iyimser değil.
FactSet verilerine göre:
- 32 analiz şirketinden 18’i “bekle” (hold) tavsiyesi veriyor,
- 10’u “al” (buy) veya eşdeğerinde pozitif görüş bildiriyor,
- 4’ü ise “sat” (sell) yönünde görüş belirtiyor.
Bu tablo, şirketin güçlü teknolojik altyapısı ve yapay zekâ stratejisine rağmen, birçok analistin temkinli davrandığını gösteriyor.
Teknolojik güç mü, finansal risk mi?
Palantir’in yapay zekâ alanındaki etkileyici ilerlemesi ve hem kamu hem de özel sektörde artan kullanımı, şirketi bu alanda önemli bir oyuncu haline getiriyor. Ancak bu büyüme, beraberinde ciddi bir değerleme riski taşıyor.
Yüksek fiyat çarpanları, potansiyel gelir yavaşlaması ve müşteri direnci gibi faktörler, hissede kısa vadeli dalgalanmalara yol açabilir. Yine de Palantir’in benzersizliği ve AI ekosistemindeki konumu, yatırımcılar açısından dikkatle izlenmeye devam ediyor.
