Öne Çıkan Haber Başlıkları
UBS ‘Al’ Tavsiyesi Sonrası Meesho Hisseleri %20 Yükseldi, Piyasa Değeri 98.000 Crore’a Yaklaştı
UBS Hedef Fiyat Açıklamasıyla Meesho Hisseleri Fırladı – Popüler Hint e-ticaret platformu Meesho, 17 Aralık’ta hisselerinde dramatik bir yükseliş yaşadı. UBS’in Al tavsiyesi ve 220 Rs hedef fiyat açıklamasının ardından hisseler %20 artışla üst limitten işlem gördü. Bu gelişme, hissede mevcut seviyelerden ciddi bir yükseliş potansiyeli olduğunu işaret ediyor.
Meesho’nun Fiyat Rallisi
Çarşamba sabahı işlemlerinde Meesho hisseleri 216,34 Rs’ye yükseldi, bu seviye şirketin 10 Aralık’taki güçlü piyasa debutundan bu yana görülen en yüksek fiyat oldu. İlginç bir şekilde, bu artış yalnızca altı işlem gününde IPO fiyatı olan 111 Rs’den yaklaşık %95’lik bir kazanç anlamına geliyor.
Şirketin piyasa değeri, IPO debutunda 73.000 crore’un üzerindeyken, kısa sürede 97.637,08 crore seviyesine ulaştı. Bu da sadece bir haftadan kısa sürede yaklaşık 25.000 crore’luk bir değer artışı anlamına geliyor.
UBS’in ‘Al’ Tavsiyesi ve Analizi
UBS, Meesho’nun e-ticaret alanındaki benzersiz konumunu vurguladı. Uluslararası aracı kurum, 220 Rs hedef fiyat belirleyerek, önceki kapanış fiyatı olan 180,29 Rs’den %22’den fazla bir yükseliş potansiyeli öngördü.
UBS, Meesho’nun asset-light ve negatif işletme sermayesi modeline sahip olduğunu ve pozitif nakit akışı sağladığını belirtti. Ayrıca, şirketin net mal değeri (NMV)’nin FY25-30 döneminde yıllık %30 bileşik büyüme göstermesi bekleniyor.
Rapor, katkı marjı ve düzeltilmiş FAVÖK marjının FY30 itibarıyla NMV’nin sırasıyla %6,8 ve %3,2’sine ulaşmasını öngörüyor. Meesho’nun büyümesi, aktif işlem yapan kullanıcıların (ATU) 19,9 crore’dan 51,8 crore’a yükselmesiyle desteklenecek, ayrıca sipariş sıklığı 9,2x’ten 14,7x’e yükselebilir. UBS, lojistik verimliliklerinin müşterilere aktarılmasıyla ortalama sipariş değerinin 274 Rs’den 233 Rs’ye düşebileceği konusunda uyardı.
Tier 2 ve Tier 3 Şehirlere Odaklanma
UBS, Meesho’nun özellikle Hindistan’ın ikinci ve üçüncü seviye şehirlerinde yaşayan düşük ve orta gelirli tüketicilere odaklanmasının, şirket için güçlü bir büyüme fırsatı sunduğunu vurguladı. Bu demografik gruplarda benimsemenin hızlanmasıyla, platformun temel pazarında genişlemesinin devam etmesi bekleniyor.
Meesho’nun Rekor Kıran Piyasa Debutu
Meesho hisseleri, 10 Aralık’ta NSE’de 162,50 Rs seviyesinden işlem görerek etkileyici bir piyasa debutu yaptı. Bu, IPO fiyatı olan 111 Rs’den %46 prim anlamına geliyordu. 5.421 crore değerindeki IPO, 79 kat talep görerek yüksek yatırımcı ilgisini ortaya koydu.
Listing sonrası hisse fiyatları güçlü performansını sürdürerek ilk listeleme fiyatının yaklaşık %32 üzerine çıktı. Kurumsal ilgiyi ve olumlu analist yorumlarını birleştiren bu durum, erken dönemde hissede ciddi momentum yarattı.
Meesho Hisselerindeki Hızlı Artışın Nedenleri
Meesho hisselerindeki hızlı değer artışı, birden fazla faktöre bağlanabilir. UBS’in Al tavsiyesi ve güçlü kurumsal talep öne çıkan nedenlerden biri. Bunun yanı sıra NMV’de hızlı büyüme, şirketin kullanıcı tabanının hızla genişlemesini sağlıyor. Pozitif nakit akışı modeli, Meesho’yu diğer teknoloji girişimlerinden ayırıyor. Ayrıca, tier 2 ve tier 3 şehirlerdeki henüz tam olarak keşfedilmemiş pazarlara odaklanması, kullanıcı tabanını artırarak hızlı büyümesini destekliyor.
Bu faktörler bir araya geldiğinde, Meesho’nun piyasa değeri kısa sürede 98.000 crore’a yaklaşarak etkileyici bir erken yükseliş kaydetmiş oldu.
IPO sonrası hisseler hızlı yükselse de, analistler kullanıcı büyüme metriklerini, sipariş sıklığını ve marjları yakından takip edecek. UBS’in 220 Rs hedef fiyatı, Meesho’nun Hindistan e-ticaret ekosisteminde hızlı büyümesini sürdürmesi halinde daha fazla yükseliş potansiyeli olabileceğini gösteriyor.
Şu an için, Meesho’nun performansı ölçeklenebilir, asset-light e-ticaret platformlarına yatırım yapan piyasanın güçlü ilgisini ortaya koyuyor. Özellikle tier 2 ve tier 3 şehirlerdeki tüketicilere odaklanması, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini destekliyor.
