Öne Çıkan Haber Başlıkları
- 1 Yapay Zeka Umut Veriyor, Ancak Çin Rüzgarları Şirketi Sarsıyor
- 2 Kazanç ve Gelir Beklentileri Aşıldı, Ancak 4. Çeyrek Tahmini Düşük
- 3 4. Çeyrek Neden Zor Görünüyor: Çin Talebi ve Politika Riskleri
- 4 Yönetimin Görüşü: Temkinli Ancak İyimser
- 5 Rekor 3. Çeyrek, Ancak 4. Çeyrek Jeopolitik Risklerle Gölgelendi
Yapay Zeka Umut Veriyor, Ancak Çin Rüzgarları Şirketi Sarsıyor
Applied Materials, 2025 yılının 3. çeyreğinde analist beklentilerini aşarak hisse başına düzeltilmiş 2,48 dolar kazanç (beklenti 2,36 dolar) ve 7,3 milyar dolar gelir (beklenti 7,22 milyar dolar) açıkladı. Güçlü performansa rağmen, şirketin mevcut çeyrek için verdiği düşük tahminler yatırımcılar arasında endişeye yol açtı.
Kazanç ve Gelir Beklentileri Aşıldı, Ancak 4. Çeyrek Tahmini Düşük
- Çeyrek Özeti: Gelir yıllık bazda %8 artarak 7,3 milyar dolara yükseldi; kazançlar GAAP dışı bazda %17 büyüdü.
- Çeyrek Tahmini: Applied Materials, hisse başına düzeltilmiş kazancın 2,11 dolar ve gelirlerin 6,7 milyar dolar (artı eksi 500 milyon dolar) olmasını bekliyor. Bu rakamlar, analist beklentileri olan 2,39 dolar ve 7,33 milyar doların oldukça altında.
Bu ihtiyatlı tahmin, piyasalarda sert tepkiye yol açtı—hisseler, kapanış sonrası işlemlerde %11’den fazla, ön açılışta ise neredeyse %14 düştü.
4. Çeyrek Neden Zor Görünüyor: Çin Talebi ve Politika Riskleri
Düşüşün başlıca nedenleri şunlar:
- Çin’de talebin zayıflaması. Çin, 3. çeyrek satışlarının %35’ini oluşturuyor. Çip üreticileri mevcut kapasiteyi kullanırken yeni ekipman siparişlerini askıya aldı.
- Tarifeler ve ihracat politikalarındaki belirsizlik. ABD’nin sıkı ihracat kontrolleri ve geciken lisanslar, Applied Materials’in Çinli müşterilerine hizmet vermesini kısıtlıyor.
- Başlıca müşterilerden gelen düzensiz siparişler. Üretim tesislerinin zamanlaması ve piyasa yoğunluğu, talep dalgalanmalarına neden oluyor.
Yönetimin Görüşü: Temkinli Ancak İyimser
CEO Gary Dickerson, mevcut makroekonomik ve politika ortamının oldukça değişken ve belirsiz olduğunu kabul etti. Özellikle Çin pazarına yönelik görünürlüğün düşük olduğunu vurgulayarak, bu belirsizliklerin şirketin operasyonları ve stratejileri üzerinde önemli etkileri olduğunu belirtti. Küresel ekonomik dalgalanmalar, ticaret politikalarındaki ani değişiklikler ve Çin ile ilgili siyasi riskler, Applied Materials için risk oluşturuyor. Dickerson, bu koşulların yatırımcı güvenini zorladığını ve önümüzdeki dönemde şirketin Çin pazarındaki faaliyetlerinin yakından takip edilmesi gerektiğini ifade etti.
Mali İşler Direktörü (CFO) Brice Hill ise 4. çeyrekte beklenen gelir düşüşünün temel nedenlerinin Çin’deki kapasite sindirimi ve ileri teknoloji müşterilerinden gelen düzensiz talepler olduğunu açıkladı. Çin’deki çip üreticilerinin mevcut üretim kapasitelerini tam olarak kullanmadan yeni yatırımları ertelemesi, şirketin satışlarında kısa vadeli bir daralmaya yol açıyor. Ayrıca, ileri teknoloji alanındaki müşterilerinin siparişlerinde görülen düzensizlikler, talep tahminlerini zorlaştırıyor ve gelirlerde dalgalanmalara sebep oluyor. Hill, buna rağmen Applied Materials’in güçlü tedarik zincirine, geniş küresel varlığına ve derin müşteri ilişkilerine sahip olduğunu belirtti. Bu avantajların, şirketin belirsiz piyasa koşullarında bile rekabet gücünü korumasını ve operasyonel dayanıklılığını sürdürmesini sağladığını ifade etti.
Kısa vadede bazı zorluklar ve belirsizlikler olmasına rağmen, şirket yönetimi uzun vadeli büyüme konusunda iyimserliğini koruyor. Özellikle yapay zeka (AI) ve yarı iletken altyapısı gibi hızla gelişen ve büyüyen sektörlerdeki fırsatların Applied Materials’in büyüme motoru olmaya devam edeceğine inanıyorlar. Şirket, bu alanlardaki teknolojik yenilikleri yakından takip ederek yatırımlarını artırmayı ve pazardaki lider konumunu güçlendirmeyi hedefliyor. Dickerson ve Hill, mevcut ekonomik ve politik dalgalanmalara rağmen, Applied Materials’in sağlam temelleri sayesinde uzun vadede sürdürülebilir ve istikrarlı bir büyüme gerçekleştireceğine olan inançlarını yinelediler.
Rekor 3. Çeyrek, Ancak 4. Çeyrek Jeopolitik Risklerle Gölgelendi
Applied Materials, 3. çeyrekte rekor gelir ve kazanç açıklayarak güçlü bir performans sergiledi. Ancak Çin talebindeki düşüş, ihracat kısıtlamaları ve dalgalı kurumsal yatırımlar, 4. çeyrek tahminlerini olumsuz etkiledi. Yatırımcılar temkinli davranırken, yönetim uzun vadeli büyüme fırsatlarına, özellikle yapay zeka destekli çip talebine vurgu yapmaya devam ediyor.
