Öne Çıkan Haber Başlıkları
Ekim Kripto Opsiyon Vadesi Volatiliteyi Tetikleyebilir
Bitcoin ve Ethereum opsiyon piyasaları, bu hafta kritik bir döneme giriyor. Büyük vadeli kontratların sona ermesi, kısa vadede fiyat hareketlerini etkileyebilir. Bu yazının hazırlandığı sırada Bitcoin 109.287 dolar seviyesinde işlem görürken, Ethereum 3.854 dolar seviyesinde seyrediyor. Her iki piyasada da yatırımcıların pozisyonlaması, sınırlı bir yükseliş eğilimi olduğunu gösteriyor.
Bitcoin Opsiyonları: Vade Öncesi Görünüm
Bu hafta 124.171 Bitcoin opsiyon kontratı, yaklaşık 13,59 milyar dolar değerinde, sona erecek. “Max pain” (maksimum acı) seviyesi 114.000 dolar olarak belirlenmiş; bu, çoğu opsiyon sahibinin vade sonunda değer kaybettiği fiyat noktası olarak biliniyor. Tarihsel olarak Bitcoin fiyatı, vade yaklaştıkça max pain seviyesine doğru hareket etme eğiliminde. Bunun nedeni, piyasa yapıcıların risklerini dengelemek için pozisyonlarını hedge etmesi.
Deribit verileri, Bitcoin’in put/call oranını 0,70 olarak gösteriyor. Bu durum, yatırımcıların pozisyonlamasında hafif bir yükseliş eğilimi olduğunu ortaya koyuyor. Açık pozisyon verilerine bakıldığında, 73.001 call kontratı, 51.171 put kontratını geçiyor; yani call kontratlar ağırlıkta. Analistler, direnç seviyesinin 116.000–118.000 dolar aralığında olduğunu, destek seviyesinin ise 106.000 dolarda izlendiğini belirtiyor. Bu destek kırılırsa, mevcut fiyat seviyesinden yaklaşık %3’lük bir düşüş sinyali ortaya çıkabilir.
Piyasa katılımının azaldığı da gözlemleniyor. Analistler, “Açık pozisyonlar bir ayda 100.000’in üzerinden 70.000 civarına düştü; bu durum, yatırımcı katılımının azaldığını gösteriyor” ifadelerini kullandı. Bu düşüş, kısa vadede likidite ve volatiliteyi etkileyebilir.
Ethereum Opsiyonları ve Piyasa Duyarlılığı
Ethereum tarafında da önemli bir opsiyon vadesi gerçekleşiyor. 646.902 kontrat, toplam 2,49 milyar dolar değerinde sona erecek ve max pain seviyesi 4.100 dolar, mevcut fiyatın biraz üzerinde bulunuyor. Bitcoin’de olduğu gibi Ethereum’un put/call oranı 0,70, yani pozisyonlamada hafif bir yükseliş eğilimi görülüyor.
Ancak Ethereum piyasası, daha temkinli bir duruş sergiliyor. Call açık pozisyonları 381.462 kontrat, put açık pozisyonları 265.440 kontratı geçiyor. Analistler, bu yoğun call tarafının yatırımcıların olası düşüş riskine karşı hedge aldığını veya aynı zamanda yükseliş beklentisi taşıdığını ifade ediyor.
Deribit analistleri, “Pozisyonlamalar temkinli yükseliş sinyali veriyor. ABD-Çin ticaret gerilimlerinin yavaşlamasıyla yukarı yönlü risk güçleniyor ve yatırımcılar daha az hedge ediyor. ETH pozisyonlaması temkinli; put kontratlar call’lardan fazla” yorumunu yaptı.
Piyasa Üzerindeki Toplam Etki
Bitcoin ve Ethereum opsiyonlarının toplam notional değeri 16 milyar doların üzerinde, bu da Ekim ayının en büyük kripto türev etkinliklerinden biri anlamına geliyor. Bu büyüklük, piyasa volatilitesini artırabilir; özellikle büyük pozisyonlar hızlı şekilde tasfiye olursa fiyat hareketleri daha belirgin hale gelebilir.
Piyasada iki farklı görüş öne çıkıyor: Deribit, makro ekonomik koşulların iyileşmesine bağlı olarak temkinli iyimserliği vurgularken; Greeks.live ise tükenmiş alıcılar ve olası düşüş riski konusunda uyarıda bulunuyor. Bu farklı perspektifler, piyasanın kırılgan doğasını gözler önüne seriyor.
Max Pain ve Kısa Vadeli Fiyat Hareketleri
Max pain seviyeleri, yatırımcılar ve piyasa yapıcılar için referans noktası olarak kullanılıyor. Bu vade için Bitcoin’de 114.000 dolar, Ethereum’da 4.100 dolar, kısa vadede fiyat davranışını etkileyebilecek seviyeler olarak dikkat çekiyor. Tarihsel veriler, spot fiyatların vade yaklaşırken bu seviyelere yönelme eğiliminde olduğunu gösteriyor.
Analistler, piyasa yapısının hâlâ hassas olduğunu vurguluyor. Bitcoin’de azalan açık pozisyon ve Ethereum’daki temkinli duruş, likiditenin ani değişimleri absorbe etmeye yeterli olmayabileceğini gösteriyor. Bu nedenle, vade öncesi fiyat hareketleri daha keskin olabilir, özellikle direnç veya destek seviyeleri test edilirse.
Ekim ayındaki opsiyon vadesi, Bitcoin ve Ethereum için önemli bir dönem oluşturuyor. Max pain seviyeleri, put/call oranları ve açık pozisyon verileri yatırımcı duyarlılığı hakkında ipuçları verse de, büyük notional değerler ve volatilite piyasanın kırılgan yapısını gösteriyor.
Deribit, makro koşullardaki iyileşmelerle temkinli bir iyimserliği işaret ederken, analistler düşüş riskinin devam ettiğine dikkat çekiyor. Piyasa izleyicileri, destek ve direnç seviyelerini yakından takip ediyor; bu seviyeler, opsiyon vadeleri sonrasında kısa vadeli fiyat davranışını şekillendirebilir.
