Öne Çıkan Haber Başlıkları
Meta Kullanıcı Sayısını Artırıyor Ama Hisseler Neden Değer Kaybediyor?
Meta Platforms (NASDAQ: META), üçüncü çeyrekte analist tahminlerini rahatlıkla aşan güçlü bir performans sergiledi. Ancak, yatırımcılar şirketin iddialı sermaye harcaması (capex) planları nedeniyle temkinli davranıyor. Gelir, kâr ve kullanıcı etkileşimi güçlü olsa da, yapay zeka (AI) yatırımları için artan harcamalar piyasada soru işaretleri yarattı.
Q3 Gelirleri Beklentilerin Üzerinde
Meta, üçüncü çeyrekte yıllık bazda %26 gelir artışı ile 51,24 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, ikinci çeyrekteki %22’lik büyümenin üzerine çıkıyor ve analistlerin öngördüğü 49,4 milyar dolarlık geliri fazlasıyla aşıyor. Düzeltilmiş hisse başına kâr (EPS) ise %20 artışla 7,25 dolara yükseldi; analist beklentisi 6,69 dolardı.
Büyüme, büyük ölçüde reklam gelirlerinden (%26 artışla 50,1 milyar dolar) ve Reality Labs bölümünden geldi. Reality Labs, şirketin metaverse projeleri ve artırılmış gerçeklik (AR) cihazlarından sorumlu birimidir ve gelirlerini %74 artırarak 470 milyon dolara taşıdı. Ancak bu birim, 4,4 milyar dolarlık işletme zararı kaydetti.
AI, Kullanıcı Etkileşimini ve Reklam Gelirlerini Artırıyor
Meta’nın AI destekli geliştirmeleri, reklam gelirlerindeki artışın merkezinde yer alıyor. Reklam gösterimleri %14, ortalama reklam fiyatı %10 arttı; bu da AI ile geliştirilmiş içerik önerilerinin kullanıcıları platformda daha uzun süre tutmasını sağlıyor.
Yeni tanıtılan Vibes AI oluşturma aracı, kullanıcı büyümesini ve tutunmayı artırıyor. Ayrıca, üretken AI özellikleri, reklamverenlerin hedefli kampanyalar yürütmesini kolaylaştırarak reklam performansını ve fiyatlamayı iyileştiriyor.
Meta’nın sosyal medya uygulamalarından elde edilen işletme geliri de %15 artışla 25 milyar dolara yükseldi ve kullanıcı etkileşiminin etkin bir şekilde gelirle sonuçlandığını gösterdi.
Kullanıcı Tabanı Büyümeye Devam Ediyor
Meta’nın Family Daily Active People (DAP) metriği, en az bir Meta uygulamasına günlük giriş yapan kullanıcı sayısını ölçüyor ve yıllık bazda %8 artışla 3,54 milyar kullanıcıya ulaştı. Analist beklentisi ise 3,5 milyardı. Bu artış, Meta’nın sosyal medya pazarındaki liderliğini pekiştiriyor ve reklam gelirlerini artırma potansiyelini gösteriyor.
Capex Artışı Yatırımcıları Endişelendiriyor
Tüm bu olumlu tabloya rağmen, yatırımcılar Meta’nın capex planları nedeniyle temkinli. Şirket, 2025 yılı capex tahmininin alt sınırını 66-72 milyar dolardan 70-72 milyar dolar aralığına yükseltti ve AI yatırımlarını desteklemek için daha fazla bilgisayar gücüne ihtiyaç duyduğunu belirtti. Gelecek yıl için de önemli bir capex artışı bekleniyor, bu da kısa vadede kâr marjları üzerinde baskı oluşturabilir.
Hisse Performansı ve Piyasa Duygusu
Son bir yılda Meta hisseleri %10 civarında artış gösterdi, ancak güçlü kazançlara rağmen önceki yükselişlerin büyük kısmını geri verdi. Piyasa tepkisi, artan capex harcamalarına ve AI altyapı yatırımlarının hızına yönelik yatırımcı hassasiyetini yansıtıyor.
Güçlü Büyüme, Ama Yüksek Harcamalar Gölgede
Meta’nın Q3 sonuçları, AI inovasyonları ve büyüyen kullanıcı tabanı ile sosyal medya ve dijital reklamcılıktaki liderliğini gösteriyor. Ancak hisselerin sınırlı performansı, yatırımcıların sermaye harcamaları konusundaki temkinliliğini gözler önüne seriyor. Gelir ve etkileşim trendleri güçlü olsa da, piyasa güveni, şirketin büyümeyi harcamalarla ne kadar dengeli yönettiğine bağlı olacak.
