Nasdaq 100 Teknik Göstergeleri Boğa Piyasasının Kapısını Aralıyor

Nasdaq 100 endeksi, tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşık %2 uzaklıkta seyrediyor. Bu durum, analistlerin endeksin yüksek değerlemesinin sürdürülebilirliği hakkında yorum yapmasına neden oldu. Endeksin önümüzdeki 12 ay için fiyat/kazanç (P/E) oranı 26.6 ile son 10 yılın ortalaması olan 22.0’nin oldukça üzerinde bulunuyor. Ancak, özellikle teknoloji sektöründeki güçlü büyüme beklentileri bu yüksek değeri makul kılıyor.

İleriye Dönük P/E ve Kar Marjı Artışı Değerlemeyi Destekliyor

LPL Financial’ın Baş Teknik Stratejisti Adam Turnquist, yüksek P/E oranının, beklenen işletme kar marjlarındaki artışla dengelendiğini belirtiyor. Turnquist’e göre, kar marjı 2024’te %18.0’dan 2025’te %23.8’e, 2026’da ise %25.6’ya yükselmesi bekleniyor. Bu kârlılık artışı ve yapay zeka temalı pozitif etkiler, yatırımcıların yüksek değerlemeyi daha kolay sindirmesini sağlıyor.

Teknoloji sektöründeki bu iyimserlik, yapay zeka ve ilgili sermaye harcamalarından fayda sağlayan şirketlerin güçlü finansal sonuçlarıyla destekleniyor ve talebin devam edeceğine işaret ediyor.

Geniş Tabanlı Alım Baskısı Piyasadaki Gücü Gösteriyor

Turnquist ayrıca, Nasdaq 100 içindeki alım baskısının geniş çaplı olduğunu vurguluyor. Endeks, 8 Nisan’daki dip seviyesinden bu yana sadece 8 hisse gerilerken, geri kalan hisseler ortalama %25 değer kazandı. Bu yaygın alım ilgisi, piyasa katılımının sağlıklı olduğuna ve sürdürülebilir bir yükselişin habercisi olduğuna işaret ediyor.

Teknik Analiz Momentumun Boğa Trendinde Olduğunu Gösteriyor

Teknik açıdan bakıldığında, Nasdaq 100 endeksinin momentumu, aşırı alım bölgesinden yaşanan kısa süreli düzeltmenin ardından güçlü bir boğa trendine işaret ediyor. Endeks, ayı piyasasından sadece iki ay gibi kısa bir sürede toparlanmayı başardı.

Bu toparlanma, ABD yönetiminin Nisan ayında karşılıklı gümrük vergilerini erteleme kararı, ticaret müzakerelerindeki ilerleme ve teknoloji devlerinin güçlü finansal sonuçlarıyla desteklendi.

Turnquist, Nasdaq 100 (NDX) ile S&P 500 oran grafiğinin kritik destek seviyesinden sıçradığını ve 50 ile 200 günlük hareketli ortalamalarını yeniden kazandığını belirtiyor. Temmuz 2024 zirvesinin üzerindeki kırılma, yeni bir yükseliş trendinin başlangıcını gösterebilir ve Nasdaq’ın piyasa liderliğini güçlendirebilir.

Invesco QQQ Trust (QQQ) Teknik Göstergeleri Güçlü Trendi Onaylıyor

Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ), Nasdaq 100’ü takip eden önemli bir ETF, hem kısa vadeli hem de uzun vadeli günlük basit hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görüyor ve bu da güçlü bir piyasa yapısına işaret ediyor.

Öne çıkan teknik göstergeler:

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 58.97 seviyesinde ve nötr bölgede yer alıyor, bu da aşırı alım sinyali olmadan yukarı yönlü hareket için alan bırakıyor.
MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama) çizgisi 3.90 ile sinyal çizgisinin üzerinde, bu da 12 günlük üssel hareketli ortalamanın 26 günlük ortalamanın üzerinde olduğunu ve pozitif momentumu teyit ediyor.

Bu göstergeler, QQQ’da ve dolayısıyla Nasdaq 100’de yükseliş baskısının devam edeceğine işaret ediyor.

Piyasa Dinamikleri: Politika, Kazançlar ve Yapay Zeka Talebi

Nasdaq 100’ün son dönemdeki yükselişi, birkaç önemli faktörün birleşiminden kaynaklanıyor. ABD hükümetinin Nisan ayında tarifeleri erteleme kararı, yatırımcı güvenini artırdı. Aynı zamanda ticaret müzakerelerinde kaydedilen ilerleme, küresel ticarette yaşanabilecek olası aksaklıkları azalttı.

Bunun yanında teknoloji şirketlerinin finansal performansları, beklentilerin aksine yavaşlama belirtisi göstermedi. Özellikle yapay zeka çözümleri ve bu alandaki sermaye harcamalarına olan talep, sektörün büyüme hikayesinin sürdüğüne işaret ediyor.

Sonuç: Nasdaq 100’ün Yüksek Değerlemesi Dengeli ve Destekli

Nasdaq 100, tarihi ortalamasının üzerinde bir P/E oranıyla işlem görse de, beklenen kar marjı artışları ve sağlam sektör temelleri bu yüksek değerlemenin haklı olduğunu gösteriyor. Geniş tabanlı alım ilgisi ve teknik göstergelerin destekleyici yapısı, endeksin yakın vadede güçlü kalmaya devam edeceğini düşündürüyor.

Analistler, endeksin yakın zamandaki zirvelerini aşarak yeni bir yükseliş dalgasını başlatıp başlatmayacağını yakından izleyecek. Ancak piyasa oyuncuları, makroekonomik gelişmeler ve şirket kazanç raporlarındaki değişiklikleri de dikkatle takip etmeye devam ediyor.

Nasdaq 100, güçlü kar marjı artışı ve yaygın alım ilgisi sayesinde tarihi zirvesine hızla yaklaşırken, teknoloji ve yapay zeka sektörü büyüme beklentileriyle öne çıkıyor.

Yasal Uyarı: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Kripto paralar ve hisse senetleri, özellikle mikro sermayeli şirketlerde, önemli oynaklık ve riske tabidir. Lütfen herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kapsamlı bir araştırma yapın.