Öne Çıkan Haber Başlıkları
Reliance Industries’in Rekor Karı Piyasalarda Şok Yaratacak mı?
Reliance Industries (RIL) hisseleri, 21 Temmuz Pazartesi günü NSE’de %2,39 düşüşle ₹1,440.60 seviyesine geriledi. Ancak Mukesh Ambani liderliğindeki şirket, FY26’nın ilk çeyreğinde bloke kıran bir performans sergiledi. Hindistan’ın en değerli şirketi, bu dönemde 26.994 crore net kar açıklayarak, geçen yılın aynı dönemine göre %78’lik muazzam bir artış kaydetti.
Bu devasa kar artışı, özellikle diğer gelirlerdeki olağanüstü yükselişle sağlandı; diğer gelirler %280 artışla 15.119 crore olarak gerçekleşti. Bu artışın önemli bir kısmı, Asian Paints hisselerinin stratejik satışlarından elde edilen kazançlardan geldi.
Güçlü Gelir ve Operasyonel Başarı
Reliance Industries’in toplam faaliyet gelirleri yıllık bazda %5 artışla 2,48,660 crore seviyesine ulaştı. Operasyonel olarak da şirket EBITDA’yı %11 artırarak 42,905 crore, işletme kâr marjını ise 16,41’den 17,25’e çıkararak güçlü bir performans gösterdi.
Telekom kolu Jio Platforms, net kârını %25 artırarak 7,110 crore olarak açıkladı. Gelirler 19% artışla 41,054 crore, EBITDA ise 24% artışla 18,135 crore seviyesine yükseldi. Kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) ise 181,70’den 208,8’e çıkarak, telekom işinin sürdürülebilir kâr potansiyelini gösterdi.
Reliance Retail: Yavaş Ama İstikrarlı Büyüme
Reliance Retail Ventures, Q1’de istikrarlı bir performans sergiledi. Net kar 28% artışla 3,271 crore, gelirler 11% artışla 84,171 crore ve EBITDA 13% artışla 6,381 crore olarak gerçekleşti. Marjlar ise 8,7% ile hafifçe iyileşti.
Şirket, çeyrek boyunca agresif bir genişleme politikası izleyerek 388 yeni mağaza açtı. Toplam mağaza sayısı 19,592’ye yükselirken, operasyon alanı 77,6 milyon metrekareye ulaştı. Kayıtlı müşteri sayısı ise 358 milyon oldu.
Analistler Ne Diyor? Tek Seferlik Kazançlar ve Sektör Performansı
Q1 sonuçlarının açıklanmasının ardından analistler temkinli iyimser. Çoğu analist, perakende gelirinin beklentilerin altında kaldığını ve kar artışının büyük ölçüde Asian Paints hisselerinin satışından elde edilen tek seferlik kazanç nedeniyle gerçekleştiğini belirtiyor.
Macquarie analistleri, Jio’nun güçlü performansına dikkat çekerken, perakende büyümesinin geride kaldığını vurguladı. Q1 kazançlarının büyük ölçüde tek seferlik yatırım kazançlarından kaynaklandığını, O2C segmentinin ise kademeli bir toparlanma içinde olduğunu belirttiler.
Morgan Stanley, perakende ve akaryakıt rafinajında hedeflerin kaçırıldığını not ederken, telekom, yeni enerji işleri ve güçlü bilançoyu öne çıkardı. Ayrıca, Avrupa’nın Rusya’ya uyguladığı yeni yaptırımların etkisinin izlenmesi gerektiğini belirttiler.
JP Morgan analistleri, telekom marjları ve yeni enerji işindeki ilerlemeyi pozitif buldu. Ancak, perakende büyümesinin %11’e yavaşladığını ve O2C EBITDA’nın beklentilerin altında kaldığını gözlemlediler. Yine de FY26/27 döneminde PAT büyümesinde güçlü potansiyel bekliyorlar.
Avrupa’nın Rusya Petrol Yaptırımları: Olası Etkiler
AB’nin Rusya petrolüne uyguladığı yeni yaptırımlar, piyasa üzerinde etkili olabilir. AB, yeni bankacılık kısıtlamaları ve Rus ham petrolünden üretilen yakıtlara sınırlamalar getirdi, fiyat tavanını ise varil başına 60 dolara düşürdü. Hindistan, Rus petrolünün ikinci büyük alıcısı olarak, düşük fiyatlardan fayda sağlayabilir; Rus ham petrolü, Hindistan’ın toplam petrol ithalatının yaklaşık %40’ını oluşturuyor.
Rosneft, Nayara Energy Ltd’nin %49,13 hissesine sahip. Nayara, Gujarat Vadinar’da yıllık 20 milyon ton kapasiteli rafineri işletiyor ve 6.750’den fazla benzin istasyonuna sahip. Haberler, Rosneft ile Reliance Industries arasında hissenin satışı için erken görüşmelerin sürdüğünü belirtiyor.
Genel Bakış: Zorluklar İçinde Stratejik Büyüme
Reliance Industries’in Q1 performansı, iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün göstergesi. Telekom ve yeni enerji işlerinden gelen güçlü kazançlar, stratejik hisse satışlarıyla birleşerek, yavaşlayan perakende büyümesini dengeledi. Kısa vadeli riskler arasında Rusya’ya yönelik yaptırımlar ve piyasa dalgalanmaları yer alsa da şirket, stratejik olarak büyümeye hazır konumda.
Telekom, perakende ve enerji alanlarındaki sürdürülebilir genişleme ve güçlü operasyonel göstergelerle, RIL Hindistan’ın kurumsal sahnesinde önemli bir oyuncu olarak konumunu koruyor.
