Öne Çıkan Haber Başlıkları
- 1 Canaccord’tan Tesla Değerleme Güncellemesi: Odakta Uzun Vadeli Büyüme
- 2 Kısa Vadeli Revizyonlar, Uzun Vadeli Talep Beklentileri
- 3 Otonom Sürüş ve Robotaksi Beklentileri
- 4 Değerleme Güncellemesi ve “Opsiyonellik” Faktörleri
- 5 Diğer Analist Görüşleri ve Operasyonel Gelişmeler
- 6 Otonom Testler ve Genel Değerlendirme
Canaccord’tan Tesla Değerleme Güncellemesi: Odakta Uzun Vadeli Büyüme
Canaccord Genuity, Tesla hisseleri için hedef fiyatını 482 dolardan 551 dolara yükselttiğini açıkladı. Kurum, elektrikli araç üreticisine yönelik mevcut tavsiyesini korurken, güncellemeyi şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeline ilişkin değerlendirmeler doğrultusunda yaptı. Tesla hisseleri son olarak 488,77 dolar seviyesinde işlem görürken, bu seviye hissenin 52 haftalık zirvesi olan 495,28 doların yaklaşık %1 altında bulunuyor. Son altı aylık dönemde Tesla hisseleri %49,37 oranında değer kazandı.
Buna karşın, değerleme tarafında temkinli sinyaller de mevcut. InvestingPro verilerine göre Tesla hissesi, kurumun “adil değer” hesaplamasına kıyasla yüksek bir seviyede işlem görüyor. Şirketin mevcut fiyat/kazanç (F/K) oranı 337,22seviyesinde bulunuyor; bu da piyasanın Tesla’dan oldukça yüksek bir büyüme beklentisi taşıdığını gösteriyor.
Kısa Vadeli Revizyonlar, Uzun Vadeli Talep Beklentileri
Canaccord, 2025’in dördüncü çeyreğine ilişkin araç teslimat beklentilerini aşağı yönlü revize ettiğini kabul etti. Bu revizyon, kısa vadede talep görünümünde yumuşamaya işaret etse de, kurum ABD elektrikli araç pazarındaki mevcut “yeniden dengeleme” sürecinin daha sürdürülebilir bir uzun vadeli talep zemini oluşturabileceğini vurguladı.
Raporda ayrıca, gelişmekte olan pazarlarda elektrikli araç penetrasyonunun hızlanması, Tesla’nın çok yıllı büyüme potansiyelini destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıkarıldı. Şirketin son 12 aylık gelirleri %1,56 oranında gerilemiş olsa da, Tesla bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurmasıyla güçlü bir finansal pozisyona sahip olmaya devam ediyor. Bu durum, dalgalı piyasa koşullarında şirket için önemli bir denge unsuru olarak değerlendiriliyor.
Otonom Sürüş ve Robotaksi Beklentileri
Canaccord’un değerlendirmesinde, Tesla’nın Full Self-Driving (FSD) teknolojisindeki küresel ilerlemesi şirketin hisse hikâyesinde giderek daha merkezi bir rol oynuyor. Kurum, 2026 yılında robotaksi filosunun genişlemesine yönelik beklentilerin, yatırımcı duyarlılığı üzerinde destekleyici bir etki yaratabileceğini belirtti.
Raporda ayrıca, CEO Elon Musk için onaylanan yeni ücretlendirme paketi, yönetim teşviklerini uzun vadeli değer yaratımıyla daha uyumlu hale getiren bir adım olarak değerlendirildi. Bu unsurun, Tesla’nın stratejik hedeflerine olan bağlılığı güçlendirdiği ifade edildi.
InvestingPro verilerine göre analistler, Tesla’nın 2025 mali yılı için hisse başına 1,72 dolar kâr elde etmesini bekliyor. Bu beklenti, kısa vadeli teslimat revizyonlarına rağmen şirketin kârlılık yolculuğuna dair olumlu bir çerçeve sunuyor.
Değerleme Güncellemesi ve “Opsiyonellik” Faktörleri
Canaccord, yeni hedef fiyatına ulaşırken 2028 yılı için tahmin edilen 11,98 dolarlık non-GAAP hisse başına kazanca yaklaşık 46 kat çarpan uyguladı. Bu, önceki değerlendirmede kullanılan yaklaşık 42 kat çarpana kıyasla daha yüksek bir değerleme yaklaşımına işaret ediyor. Kurum, özellikle enerji depolama alanına ilişkin uzun vadeli varsayımlarda yapılan güncellemelerin genel görünümü sınırlı da olsa iyileştirdiğini belirtti.
Ayrıca, Optimus insansı robot programı etrafında 2026 yılında gündeme gelmesi beklenen olası gelişmelerin, Tesla’nın otomotiv dışı gelir alanlarındaki potansiyelini artırarak şirketin algılanan “opsiyonelliğini” güçlendirebileceği ifade edildi.
Diğer Analist Görüşleri ve Operasyonel Gelişmeler
Tesla cephesinde son dönemde önemli operasyonel adımlar da atıldı. Şirket, Almanya’nın Berlin kenti yakınlarındaki gigafactory tesisinde 1,2 milyar dolarlık batarya hücresi üretim yatırımı yapacağını duyurdu. Bu tesisin 2027 yılına kadar yıllık 8 gigawatt saat batarya hücresi üretmesi hedefleniyor. Bu yatırım, Tesla’nın Avrupa’daki üretim kapasitesini güçlendirme stratejisinin bir parçası olarak görülüyor.
Bunun yanı sıra Tesla, Avrupa pazarında talebi artırmak amacıyla daha düşük fiyatlı bir Model 3 versiyonunu satışa sundu.
Analist görüşleri ise farklılık göstermeye devam ediyor. Truist Securities, Tesla’nın yapay zekâ alanındaki potansiyeline atıfta bulunarak hedef fiyatını 444 dolara yükseltirken, daha temkinli bir duruş sergiledi. Goldman Sachs ise Kaliforniya’daki Autopilot pazarlamasına yönelik düzenleyici endişeler nedeniyle 400 dolarlık hedef fiyatla “Nötr”görüşünü yineledi.
Kaliforniya eyalet yetkilileri tarafından yayımlanan bir belge, Tesla’nın pazarlama uygulamalarında değişiklik yapmaması halinde 30 günlük satış askıya alma riskine işaret ediyor; ancak bu karar şu an için 90 gün süreyle askıya alınmış durumda.
Otonom Testler ve Genel Değerlendirme
Tesla’nın Austin’de güvenlik sürücüsü olmadan robotaksi testlerine başlaması, şirketin otonom sürüş yol haritasında dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Henüz erken aşamada olsa da, bu adım Tesla’nın teknoloji odaklı vizyonunu güçlendiren bir unsur olarak değerlendiriliyor.
Genel olarak, Tesla’nın mevcut piyasa anlatısı; kısa vadeli operasyonel zorluklar, düzenleyici baskılar ve uzun vadeli teknolojik hedefler arasında kurulan hassas bir dengeyi yansıtıyor. Canaccord’un hedef fiyat artışı da bu uzun vadeli perspektife dayalı değerlendirmelerin bir yansıması olarak öne çıkıyor.
